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CFi.CN讯：数据显示，中集车辆2026年三季度营收54.2亿元，同比增3.1%；归母净利润1.5亿元，同比下降30.6%。前三季度累计营收161.6亿元，同比增长7.7%，但净利润同比下滑21.8%，主要受海运成本上升及北美供应链切换期影响。销量连续8个季度同比正增长，南方市场前三季度销量大增44.4%，成核心增长极。

近期机构研报指出，公司毛利率短期承压，Q3为13.5%，同比降2个百分点，但属阶段性扰动。随着物流优化与成本传导落地，毛利率有望逐季修复。研报认为，北美订单回暖信号明确——9月美国挂车净订单同比暴增311%，公司北美干厢、冷藏半挂车销量分别增长5.9%、13.1%，且本地化产能已启动爬坡，交付能力正快速提升。

研报指出，EV-RT六步走战略前两步已落地，星火纯电动搅拌车实现批量销售，新能源装备长期壁垒正在构筑。业绩预测虽小幅下调，但2027年目标价仍维持10.09元，对应18倍PE，增持评级不变。